PE Weekly: Fundraising erzielt trotz rückläufiger M&A-Aktivitäten eine moderate Rendite

Erleben Sie die Leistungsfähigkeit von ACG mit Vorteilen wie Rabatten, Einladungen zu exklusiven Veranstaltungen und mehr.

Zwei mittelständische Investmentfirmen gaben diese Woche die Schließung ihrer neuen Fonds bekannt und markierten damit eine leichte Rückkehr der Mittelbeschaffung in einem Markt, der von Unsicherheit und gedämpfter M&A-Aktivität geprägt ist. Während neue Untersuchungen von Dealogic zeigen, wie stark der M&A-Wert im zweiten Quartal des Jahres zurückgegangen ist, werden im mittleren Marktsegment immer noch Deals abgeschlossen. In dieser Woche konzentrierten sich die Transaktionen auf das Gesundheitswesen, die Fertigung und Industrie sowie Energie, während selbst anspruchsvolle Sektoren wie Konsumgüter und Technologie einige Transaktionsaktivitäten verzeichneten.

Greenbriar erwirbt Park- und Gastgewerbeunternehmen. Die Greenbriar Equity Group, ein mittelständisches Private-Equity-Unternehmen, hat den Anbieter von Park- und Gastronomielösungen Towne Park übernommen. In einer Erklärung sagte Andrew Kerin, CEO von Towne Park, dass das Unternehmen von Greenbriars Erfahrung beim Ausbau technologiegestützter Serviceplattformen wie Towne Park profitieren und sich sowohl auf organische als auch auf Akquisitionsmöglichkeiten konzentrieren werde, um geografisch zu expandieren.

Blackford Capital und HCAP Partners übernehmen das Industrieautomatisierungsgeschäft. HCAP Partners, ein Private-Equity-Unternehmen mit Einfluss auf das untere mittlere Marktsegment, hat PACIV, einen Dienstleister für industrielle Automatisierung, übernommen. Bei der Transaktion handelt es sich um eine Co-Investition mit dem PE-Unternehmen Blackford Capital im unteren Mittelstandsmarkt, das PACIV Anfang des Monats übernommen hat, heißt es in einer Pressemitteilung. PACIV bedient die Bereiche Biotechnologie, Pharmazie und Medizintechnik.

Weaver Leather von Blue Point übernimmt das Hundeproduktgeschäft. Weaver Leather, eine Plattform von Ledermarken und -herstellern und Portfoliounternehmen von Blue Point Capital Partners, gab die Übernahme von Rex Specs, einer Marke für Outdoor-Hundeprodukte, bekannt. Rex Specs richtet sich an aktive und arbeitende Hunde, einschließlich Schutzbrillen, Gehörschutz und mehr. Weaver wird die Expansion von Rex Specs unterstützen und seine Lieferketten- und E-Commerce-Expertise zur Verfügung stellen, um den Kundenstamm und die Produktlinie des Unternehmens zu vergrößern.

Stellex's P3 erwirbt Anchor Plumbing. P3, eine Sanitärdienstleistungsplattform im Besitz von Stellex Capital Management, hat ihre zweite Übernahme in diesem Jahr angekündigt. Das Unternehmen wird Anchor Plumbing übernehmen und damit in Texas expandieren, heißt es in einer Pressemitteilung. Die Investition ist die elfte Zusatzinvestition von P3 seit seiner Gründung Anfang 2022.

Agape Care von Ridgemont Equity erwirbt zwei Hospizpflegeanbieter. Die Agape Care Group, ein Anbieter von Hospiz- und Palliativpflege im Südosten der USA, hat zwei weitere Hospizpflegeanbieter übernommen: Hope Hospice und Assured Hospice. Die Investitionen erweitern die Präsenz von Agape in der Region, insbesondere in Alabama und Georgia. Agape ist ein Portfoliounternehmen von Ridgemont Equity Partners, einem mittelständischen Private-Equity-Unternehmen.

Gurobi von Thompson Street übernimmt October Sky. Gurobi Optimization, ein Anbieter von Entscheidungsintelligenztechnologie und Portfoliounternehmen des Private-Equity-Unternehmens Thompson Street Capital Partners, hat October Sky übernommen. October Sky mit Sitz in Japan bietet mathematische Optimierungsdienste an. Gurobi sagte, die Investition werde „Kunden aus allen Branchen in die Lage versetzen, komplexe geschäftliche Herausforderungen effizient und effektiv zu bewältigen“.

L Catterton verlässt italienisches Radsportunternehmen und wechselt zum Family Office. L Catterton, eine verbraucherorientierte Investmentfirma, hat den Verkauf des in Italien ansässigen Fahrradunternehmens Pinarello an ein privates Family Office bekannt gegeben. In einer Erklärung sagte Fausto Pinarello, Vorstandsvorsitzender von Pinarello, dass das Unternehmen während seiner Partnerschaft mit L Catterton „Rekordumsätze erzielt“ habe. Er bleibt weiterhin am Unternehmen beteiligt und behält seine Position als Vorstandsvorsitzender.

Carlyle, Stellex verlässt das Schiffsreparaturgeschäft. Laut einer Pressemitteilung wurde Titan Acquisition Holdings, das Schiffsreparatur- und Schiffskomplexfertigungsdienstleistungen anbietet, von Carlyle und Stellex Capital Management verkauft. Zur Titan-Plattform gehören Vigor Industrial LLC, MHI Holdings LLC und Continential Maritime San Diego. Carlyle und Stellex, eine Private-Equity-Firma, verkauften das Unternehmen an die PE-Firma Lone Star.

Energieversorger Duke Energy verkauft Vermögenswerte an ArcLight Capital Partners. Duke Energy, ein Versorgungsunternehmen, gab bekannt, dass es eine Vereinbarung zur Veräußerung seines kommerziellen dezentralen Stromerzeugungsgeschäfts an ArcLight Capital Partners getroffen habe, wie Reuters kürzlich berichtete. Das Private-Equity-Unternehmen wird unter anderem Vermögenswerte von REC Solar erwerben, das Duke im Jahr 2015 erworben hat. Der Deal wurde für 364 Millionen US-Dollar angekündigt.

Cathay Capital sammelt 270 Millionen US-Dollar für den Growth PE Fund. Das internationale Investmentunternehmen Cathay Capital Private Equity hat den Abschluss seines neuesten Wachstums-Private-Equity-Fonds bekannt gegeben, der 270 Millionen US-Dollar an Kapitalzusagen einsammelt. Small Cap IV, wie der Fonds genannt wird, wird sich auf Gesundheits-, Verbraucher- und Technologieinvestitionen in Europa, Nordamerika und Asien konzentrieren. Cathay stellte fest, dass der Fonds eine Erweiterung seiner Anlagestrategie für den Mittelstand darstellt.

Varity Healthcare sammelt 700 Millionen US-Dollar. Varsity Healthcare Partners, ein Private-Equity-Unternehmen im unteren Mittelstand, das auf den Gesundheitsdienstleistungsmarkt abzielt, gab den Abschluss seines neuesten Fonds mit Kapitalzusagen in Höhe von 700 Millionen US-Dollar bekannt. Varsity Healthcare Partners IV hat sein ursprüngliches Ziel von 650 Millionen US-Dollar übertroffen. Der Fonds wird die bestehende Investitionsstrategie des Unternehmens fortsetzen, einen „Buy-and-Build“-Wertschöpfungsplan verfolgen und auf Unternehmen abzielen, die ausgelagerte Dienstleistungen und Technologien für Gesundheitsdienstleister und Kostenträger bereitstellen.

Monroe Capital expandiert mit Übernahme in Venture Debt. Monroe Capital, ein Boutique-Vermögensverwaltungsunternehmen, hat das Venture-Debt-Unternehmen Horizon Technology Finance Management übernommen. Die Investition erweitert Monroes bestehendes Direktkreditangebot, einschließlich der Kreditvergabe für das untere mittlere Marktsegment. In einer Erklärung sagte Zia Uddin, Präsidentin von Monroe, dass die Investition die Fähigkeit des Unternehmens erweitert, in Unternehmen über einen breiteren Bereich ihrer Wachstumszyklen hinweg zu investieren.

M&A-Aktivitäten sinken im zweiten Quartal: Dealogic. Neue Daten von Dealogic zeigen, dass die weltweite M&A-Aktivität im zweiten Quartal 2023 im Jahresvergleich um 36 % zurückgegangen ist, Analysten weisen jedoch auf den Optimismus der Investmentbanker hin, dass die Deal-Aktivität wieder anziehen wird. Der Gesamtwert der globalen M&A-Transaktionen sank im zweiten Quartal auf 732,82 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 1,14 Billionen US-Dollar im zweiten Quartal 2022. Analysten nennen die globale wirtschaftliche Unsicherheit als Hauptfaktor für den Rückgang. In dem Bericht wurde auch der Co-Vorsitzende von Sullivan & Cromwell, Scott Miller, zitiert, der warnte, dass Probleme im regionalen Bankensektor der USA im Laufe des Jahres stärkere Auswirkungen auf die M&A-Aktivitäten des Mittelstands haben könnten.

„Middle Market Growth“ wird von der Association for Corporate Growth erstellt. Um mehr über die Organisation und die Möglichkeit, Mitglied zu werden, zu erfahren, besuchen Sie www.acg.org.